En pleno proceso de la opa hostil planteada por el BBVA, el Banco Sabadell ha mostrado músculo este martes al presentar un beneficio semestral de 791 millones de euros, un 40,3% más, que anticipa un nuevo resultado anual de récord.
En sus primeros resultados financieros después de que el BBVA pusiera en mayo sobre la mesa su oferta a los accionistas del Sabadell, el banco que preside Josep Oliu ha comunicado una rentabilidad financiera (ROTE) del 13,1%, por encima del 12,2% el trimestre anterior y el 11,5% al cierre del año pasado.
Su ratio de capital de calidad frente activos de riesgo (CET1), que mide la solvencia de la entidad, avanza hasta el 13,48%, un crecimiento de 18 puntos básicos en el trimestre y 27 más con respecto a diciembre.
Los directivos del Sabadell prevén que las cuentas de la segunda parte del año sean similares, o incluso superiores, a las de la primera, por lo que prevén sobrepasar al final del ejercicio los 1.400 millones de beneficio, por encima de los 1.332 millones de 2023, cuando el banco ya firmó su mejor resultado histórico.
Esa evolución ha llevado al consejero delegado, César González-Bueno, a subrayar que el mercado todavía no valora en su justa medida al banco: "Normalmente, lo que la gente intenta comprar es aquello que consideran que está infravalorado", ha dicho el máximo ejecutivo de la entidad.
Incremento de retribución al accionista
En un contexto en el que los accionistas pueden tener que decidir si aceptan la oferta del BBVA, que ofrece un canje de una de sus acciones por 4,83 títulos del Sabadell, la entidad ha anunciado hoy un incremento de 500 millones en sus perspectivas de remuneración para los próximos dos años.
El total previsto a repartir en ese periodo se ha incrementado hasta 2.900 millones, una cifra que tiene todavía potencial de mejora, según ha dicho González-Bueno, que ha recalcado la decisión del consejo de administración de repartir el 60 % de los beneficios del ejercicio actual, un porcentaje en el rango alto de la política de la entidad (entre el 40 % y el 60 %).
El último incremento se debe a diversos "automatismos", han explicado los directivos del Sabadell. En primer lugar, la retribución aumenta 250 millones debido a un menor impacto del previsto de las normas de Basilea IV, mientras que otros 250 millones corresponden al programa de recompra que se suspendió tras la opa presentada por el BBVA.
El primero de esos pagos previstos se llevará a cabo en octubre y consistirá en un dividendo a cuenta en efectivo de ocho céntimos por acción, lo que implica un desembolso total de 429 millones.
Banco "simple" con rentabilidad creciente
González-Bueno ha resaltado durante su intervención de hoy que el Sabadell mantiene un modelo de negocio "simple", con una "rentabilidad creciente" un "perfil de riesgo bajo y una alta capacidad de valor".
En sus resultados ha subrayado el sólido crecimiento de la financiación a pymes y empresas, en hipotecas y en crédito al consumo, acompañado de una mejora de márgenes de calidad de riesgo.
La evolución del margen de intereses ha crecido un 9,8% interanual en el primer semestre, hasta 2.493 millones, gracias al alza en el margen de clientes (3,18%), al tiempo que las comisiones se situaron en 674 millones, con un descenso del 3,3% interanual.
Debido a esas cifras, los ingresos del negocio bancario alcanzaron 3.168 millones entre enero y junio de 2024, un 6,8% más en términos interanuales y un 1,6% por encima del trimestre anterior. Esos ingresos fueron de 2.967 millones en los seis primeros meses de 2023 y de 2.486 millones en el primer semestre de 2022.
Al mismo tiempo, los costes totales ascendieron a 1.515 millones en el primer semestre, lo que representa un incremento del 2,5% interanual, en línea con los objetivos marcados.
Recursos de ahorro e inversión
Los recursos de clientes gestionados por la entidad, tanto dentro como fuera de balance, se incrementaron un 2,1% interanual y sumaban al cierre de junio 206.742 millones de euros.
Destacó en el primer trimestre el traspaso de volúmenes desde cuentas hacia depósitos a plazo, así como hacia recursos fuera de balance, principalmente fondos de inversión.
Por su parte, los activos totales del grupo se situaron en 244.328 millones, lo que representa un incremento del 0,4 % interanual.
